Dans le vaste panorama des options d’investissement, les Fonds d’Investissement Socialement Responsable (ISR) se distinguent comme des acteurs influents, axés sur la dualité des rendements financiers et de l’impact sociétal.
À l’instar des Organismes de Placement Collectif (OPC) traditionnels, ces fonds constituent un portefeuille diversifié d’actions (et parfois d’obligations) de sociétés cotées, scrupuleusement sélectionnées par des sociétés de gestion régulées par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Ces véhicules financiers, qu’ils prennent la forme d’une Société d’Investissement à Capital Variable (Sicav) ou d’un Fonds Commun de Placement (FCP), se dévoilent comme des catalyseurs d’un investissement éclairé et éthique.
Derrière les rideaux, le gestionnaire du fonds ISR agit en tant que chef d’orchestre. Son rôle consiste à orchestrer la sélection des actions (ou obligations), en se basant sur les évaluations émises par les agences de notation extra-financière (telles que Vigeo ou EthiFinance) et/ou selon une matrice d’analyse élaborée en interne par sa propre société de gestion.
Trois approches distinctes peuvent éclairer le processus de choix des titres :
- L’approche du « Best-in-class » : Dans cette démarche, le gestionnaire repère les entreprises ayant obtenu les meilleures notes en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans chaque secteur d’activité, qu’il s’agisse d’énergie, d’automobile, de finance ou de distribution. Les champions de chaque catégorie sont ainsi réunis dans le portefeuille ISR.
- L’approche du « Best-in-universe » : Ici, le gestionnaire dresse sa liste en identifiant les entreprises qui ont affiché les meilleures performances ESG, sans restriction de secteur. Quelle que soit leur branche d’activité, ces entreprises se retrouvent sous les projecteurs de l’ISR.
- L’approche des « Best efforts » : Cette perspective met en avant les entreprises qui se sont démarquées par des améliorations substantielles dans leurs pratiques et leurs performances ESG. Le gestionnaire se penche sur celles qui ont fait les efforts les plus significatifs pour l’environnement, la société et la gouvernance.
Au cœur de ce jeu d’équilibre entre rendement financier et impact sociétal, les Fonds d’Investissement Socialement Responsable offrent une toile de fond intrigante où les décisions d’investissement se teintent de valeurs et d’objectifs sociaux. Une dynamique qui, dans le monde complexe de la finance, vise à créer des répercussions positives durables.
